Впервые выход на рынок корпоративных облигаций нового эмитента сопровождается скандалами. 5 марта на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ) началось размещение годовых бумаг компании бывшего первого замминистра финансов Андрея Вавилова «Северная нефть» на сумму 850 млн руб. по номиналу. За день до этого один из миноритарных акционеров компании -- «ЛУКОЙЛ-Коми» -- рекомендовал инвесторам не покупать облигации, так как, по его мнению, впоследствии могут возникнуть проблемы с возвратом денег (ЛУКОЙЛ конфликтует с «Северной нефтью» из-за месторождений вала Гамбурцева). Тем не менее первый день размещения принес неплохие результаты: андеррайтеру выпуска -- Доверительному и инвестиционному банку -- удалось продать более 60% эмиссии облигаций по их номинальной стоимости. Сегодня ДИБ намерен завершить первичное размещение и вместе с Росбанком (соорганизатором) приступить к организации вторичного рынка.
ЛУКОЙЛ и аффилированная с ним инвестгруппа «НИКойл» настоятельно рекомендовали не покупать облигации. В крупнейшей российской нефтяной компании говорят, что «Северная нефть» намерена привлеченные деньги использовать для разработки вала Гамбурцева и затем вырученными от продажи нефти деньгами расплачиваться с инвесторами. Однако скандал с лицензиями на месторождения еще не утих, и не исключено, говорят в ЛУКОЙЛе, что компания г-на Вавилова судебные разбирательства проиграет. «Как в этом случае она сможет вернуть деньги, непонятно, -- говорит источник в ЛУКОЙЛе, -- ведь уже сейчас работники «Северной нефти» судятся из-за задержек зарплаты».
Пресс-секретарь «Северной нефти» Елена Пророкова называет все заявления ЛУКОЙЛа и близких к нему структур «ложью от начала и до конца» и «недобросовестной конкуренцией». «Северная нефть» намерена указать рынку на «нецивилизованное поведение» крупнейшей нефтекомпании. Более подробно комментировать ситуацию г-жа Пророкова сочла излишним. Тем не менее ранее не раз заявлялось, что, во-первых, привлеченные от размещения облигаций деньги пойдут на пополнение оборотных средств, а во-вторых, никаких задержек зарплаты в компании нет, финансовое положение стабильное, кредитная история хорошая.
Несмотря на скандалы вокруг вала Гамбурцева, выпуском облигаций инвесторы заинтересовались. По словам замдиректора департамента казначейства Росбанка Алексея Порхуна, еще до начала размещения они проявляли огромный интерес к облигациям «Северной нефти». «Доходность квартального купона -- 22,75% от номинала -- с учетом рекапитализации составляет 24,77%, -- продолжает он. -- Для крепкого середняка в своей отрасли это высокий показатель».
«Безусловно, потеря лицензии на вал Гамбурцева ударит по перспективам развития компании, но не по текущей платежеспособности, -- считает гендиректор агентства Cbonds.ru Сергей Лялин. -- Финансовые коэффициенты в целом неплохие, и на фоне других запланированных на март размещений она выглядит весьма неплохо».
Однако аналитик «НИКойла» Геннадий Красовский утверждает, что инвесторам сейчас гораздо безопаснее покупать бумаги, например, «Славнефти», которая вчера презентовала свой второй выпуск двухлетних облигаций объемом 2 млрд руб. (начало размещения намечено на 14 марта). Дело в том, говорит он, что в условиях невысокой цены на нефть шанс сохранить устойчивое финансовое положение выше у вертикально интегрированных компаний, а не у добывающих (к которым относится «Северная нефть»). Если бы компания Андрея Вавилова вышла на рынок корпоративных облигаций месяца три назад, говорит г-н Красовский, то при тех ценах на нефть он сам бы приобрел эти бумаги. Его поддерживает Ольга Гороховская из Альфа-банка. На первый план в случае с «Северной нефть» выходят политические риски, считает она, а не финансовое состояние эмитента. Гороховская напомнила об истории с СИБУРом, по облигациям которого пришлось расплачиваться «Газпрому»: «После этой истории мы своим клиентам не рекомендуем участвовать в первичных размещениях».
Другого мнения придерживается аналитик одного из инвестбанков. Он считает, что если вал Гамбурцева у «Северной нефти» отберут, то с точки зрения возвратности вложенных в облигации средств это даже положительный момент. «Значит, инвестиции пойдут не в долгосрочный проект по освоению месторождений, срок окупаемости которого 3--7 лет и непонятно, когда от него будет отдача, -- говорит он, -- а в оборотный капитал, за счет которого может быть достигнуто дополнительное улучшение ликвидности компании».
О том, кто вчера покупал облигации «Северной нефти», информации нет. Это близкие к г-ну Вавилову офшорные компании, уверены в ЛУКОЙЛе. «У «Северной нефти» денег нет, -- говорят там. -- Единственный реальный способ получить их -- это офшорные схемы и размещение облигаций. И через какое-то время также через офшоры эти деньги возвращаются». А Геннадий Красовский добавляет, что подобным способом «Северная нефть» пишет себе хорошую кредитную историю.
Впрочем, отмечает он, говорить о «некорпоративном» размещении можно лишь в том случае, если облигации начнут торговаться на вторичном рынке.
СПРАВКА. Облигации нефтяных компаний весьма популярны среди инвесторов. Так, в числе наиболее ликвидных бумаг -- два выпуска облигаций ТНК. Сейчас их доходность к погашению составляет примерно 17,5--17,9% годовых. Неплохо идет торговля бумагами «Славнефти» (17,5% годовых). Но, по словам аналитиков, облигации «Северной нефти» все же правильнее сравнивать с обязательствами РИТЭК. Обе эти компании находятся в одной весовой категории: у них сопоставимы как объем добычи нефти, так и прибыль. Сейчас на рынке обращаются два выпуска облигаций РИТЭК на общую сумму 1 млрд руб. Их доходность к погашению находится на уровне 22,0--22,3% годовых.
Российская Федерация, г. Москва Дата опубликования: 23 октября 2013 г. Дата вступления в силу: 23 октября 2013 г.
ДОГОВОР-ОФЕРТА
на оказание информационных услуг
Юридическое или физическое лицо, желающее заключить настоящий договор на указанных в нем условиях, именуемое в дальнейшем «Заказчик», действующее от своего имени, с одной стороны, и Общество с ограниченной ответственностью «Информационно-аналитический центр «Минерал», именуемое в дальнейшем «Исполнитель», в лице Генерального директора Ставского Анатолия Петровича, действующего на основании Устава, с другой стороны, вместе именуемые «Стороны», заключили настоящий Договор (далее также – Договор) о нижеследующем.
1. ПРЕДМЕТ ДОГОВОРА
1.1 Настоящий Договор заключается со стороны Заказчика путём полного и безоговорочного (п. 1. ст. 438 ГК РФ) принятия условий Договора и всех Приложений к нему (п. 1. ст. 433, п. 3 ст. 438 ГК РФ), являющихся неотъемлемой частью Договора; таким образом, заключением Договора является факт оплаты Услуг.
1.2 Заказчик поручает, а Исполнитель принимает на себя оказание информационных услуг по теме «».
2. ЦЕНА ДОГОВОРА И ПОРЯДОК РАСЧЕТОВ
2.1 Стоимость информационной услуги определяются текущим Прайс-листом, размещенном на странице заказа услуги. НДС не применяется в соответствии с п.2 статьи 346.11 главы 26.2 «Упрощенная система налогообложения» НК РФ. В случае возникновения у Исполнителя обязанности по уплате НДC, он уплачивает его за счет собственных средств.
2.2 Исполнитель выставляет Заказчику счет за информационную услугу «». Оплата счета предусмотрена в течение 10 (десяти) рабочих дней с даты его выставления.
3. ПОРЯДОК СДАЧИ И ПРИЕМКИ УСЛУГИ
3.1 Информационные услуги предоставляются Заказчику в течение 3 (трех) рабочих дней после подтверждения факта оплаты услуги. Результаты работы направляются Заказчику по электронной почте, адрес которой указывается Заказчиком на странице заказа работы или на электронном носителе (по согласованию сторон). В случае представления результатов работы на электронном носителе, расходы, связанные с выбранным способом передачи работы, оплачивает Заказчик.
3.2 В случае необходимости, по согласованию Сторон, выполнение услуг подтверждается Актами оказания услуг, которые направляются Заказчику одновременно с результатами работ (в отсканированном виде и оригинале по почте), составленными в двух экземплярах(по одному для каждой из сторон). Срок подписания(приемки услуг) акта Заказчиком - 15 (пятнадцать) рабочих дней. При неполучении Исполнителем до указанной даты (включительно) ни подписанного Заказчиком акта, на аргументированного отказа от принятия оказанных услуг, услуги, указанные в акте, считаются оказанными Исполнителем и принятыми Заказчиком в полном объеме. В случае поступления мотивированного отказа Заказчика Сторонами составляется акт с перечнем необходимых исправлений и сроками устранения недостатков.
4. ПОРЯДОК РАССМОТРЕНИЯ СПОРОВ
4.1 Споры, возникающие вследствие неисполнения или ненадлежащего исполнения Сторонами обязательств по настоящему Договору, разрешаются путем переговоров, а в случае невозможности прийти к согласию, рассматриваются арбитражным судом по месту нахождения ответчика в соответствии с законодательством РФ.
5. ОБСТОЯТЕЛЬСТВА НЕПРЕОДОЛИМОЙ СИЛЫ
5.1 Стороны освобождаются от ответственности за частичное или полное неисполнение обязательств по настоящему Договору, если ненадлежащее исполнение Сторонами обязательств вызвано наступлением обстоятельств непреодолимой силы, т.е. чрезвычайных и непредотвратимых обстоятельств, не подлежащих разумному контролю.
5.2 Сторона, которая не в состоянии выполнить свои договорные обязательства в силу наступления обстоятельств непреодолимой силы, незамедлительно письменно информирует другую Сторону о начале и прекращении указанных обязательств, но в любом случае не позднее 3 (трех) рабочих дней после начала их действия.
5.3 Неуведомление или несвоевременное уведомление о наступлении обстоятельств непреодолимой силы лишает соответствующую Сторону права на освобождение от ответственности за частичное или полное неисполнение обязательств по настоящему Договору по причине указанных обстоятельств, если только сами такие обстоятельства не препятствовали уведомлению другой Стороны. Факт наступления и прекращения обстоятельств непреодолимой силы документально подтверждается соответствующими организациями.
5.4 Если указанные обстоятельства продолжаются более 2 (двух) месяцев, каждая Сторона имеет право на досрочное расторжение Договора. При этом Заказчик оплачивает фактически выполненные Исполнителем работы.
6. УСЛОВИЯ КОНФИДЕНЦИАЛЬНОСТИ
6.1 Каждая из Сторон обязана обеспечить защиту конфиденциальной информации, ставшей доступной ей в рамках настоящего Договора, от несанкционированного использования, распространения или публикации.
6.2 Каждая из Сторон обязана принять и обеспечить все необходимые меры для защиты конфиденциальности информации, включая соблюдение правового режима сотрудниками Сторон, имеющими к ней доступ, исключить доступ к информации неуполномоченных Сторонами лиц, а также не допускать несанкционированного раскрытия конфиденциальной информации в любой возможной форме.
6.3 В случае разглашения конфиденциальной информации Сторона обязуется незамедлительно сообщить другой Стороне об этом факте, либо о факте угрозы разглашения, незаконного получения, использования конфиденциальной информации третьими лицами.
6.4 Указанные обстоятельства сохраняются в течение срока действия Договора и в течение 3 (трех) лет с момента окончания срока действия Договора или расторжения Договора, а также в случае утраты правоспособности или изменения юридического статуса любой из Сторон.
6.5 Любой ущерб, вызванный нарушением условий конфиденциальности, определяется и возмещается в соответствии с действующим законодательством РФ.
6.6 Все авторские и смежные права на передаваемый Исполнителем Заказчику материалы в рамках оказания информационной услуги по настоящему договору принадлежат Обществу с ограниченной ответственностью «Информационно-аналитический центр «Минерал» (ООО «Информационно-аналитический центр «Минерал»).
Создание копий материала или его частей и (или) их передача третьим лицам могут осуществляться только на основании письменного разрешения правообладателя. За незаконное использование материала или его частей виновные лица несут ответственность, предусмотренную действующим гражданским, административным и уголовным законодательством.
Настоящим разрешается при приобретении цифровой версии материала самостоятельная печать одного его экземпляра на бумаге для совместного использования с цифровой версией без права передачи третьим лицам.
Внимание! Технология подготовки данного материала позволяет при необходимости надёжно идентифицировать источник появления незаконно созданных копий.
7. СРОК ДЕЙСТВИЯ ДОГОВОРА
7.1 Договор вступает в силу со дня его подписания и действует до полного выполнения Сторонами своих обязательств по настоящему Договору.
8. ЮРИДИЧЕСКИЕ АДРЕСА И ПЛАТЕЖНЫЕ РЕКВИЗИТЫ ИСПОЛНИТЕЛЯ
Общество с ограниченной ответственностью «Информационно-аналитический центр «Минерал» (ООО «Центр «Минерал»)
Адрес: 119571, г. Москва, Ленинский пр-кт, д. 158, офис 0227
Подпись:__________________________ Дата: "__"__________ 2024 г.
Копия счёта отправлена по электронной почте. Номер счёта:, номер заказа:
Материал будет направлен по электронной почтепо указанному адресу после оплаты счёта
По всем вопросам можно обращаться по адресу: info@mineral.ru
Скачать договор