Комментарии по поводу выпуска облигаций Anglo American
22.04.2002
Выпуск конвертируемых облигаций горно-промышленным гигантом Anglo American сфокусировал внимание на необходимости компании восстановить доверие к ее южноафриканским авуарам. Наиболее вероятно, по мнению аналитиков, это будет сделано путем иностранных приобретений. Компания выпустила на рынок облигаций на $1,1 млрд., прежде всего, для уменьшения процентов по ее долгу, который насчитывает около $4 млрд. Вместе с тем отмечается, что выпуск бумаг увеличит финансовый вес компании и приблизит ее к стратегической цели - сокращении зависимости от ее южноафриканских авуаров (платина, золото и алмазы), которые составляют 80% прибыли.
Ее региональное экспонирование является препятствием для многих мировых инвесторов, которых особенно беспокоят молодые демократии южноафриканских государств и непостоянство рэнда, несмотря на рекордную прибыль в южноафриканских шахтах. Также замечено, что компания отстает от своих основных конкурентов - BHP Billiton и Rio Tinto по неблагородным металлам и железой руде, которые играют значительную роль в их портфелях. Anglo обрадовала рынок в начале 2002г., когда рассматривала вариант продажи или даже закрытия ее медных рудников в Замбии. Продажа не основных авуаров также улучшили ее годовой итог.
Anglo имеет низкий левередж – чистый долг по отношению к полному капиталу по сравнению с 12% у конкурентов. Это дает ей множество возможностей заимствовать наличные для покупок. Аналитики пытаются определить цели, которые были бы приемлемо оценены или имели бы большую скорость возврата вложений, чем ее действия в ЮАР. Уход от большой зависимости от ЮАР оказался более трудным, чем первоначально ожидали. Аналитик М.Potts из Williams de Broe говорит, что реальная задача для Anglo в обнаружении подлинного актива, который может предложить приличную норму прибыли. Возможный список покупок для Anglo, чтобы удалить ее товарный и географический риск подальше от Африки длинен, но, по мнению аналитиков, любая цель неизбежно подвергнется риску столкновений при предложении цены конкурентами - BHP Billiton и Rio Tinto. Недавние неудачи на предприятиях базовых металлов (особенно в случае с Anaconda Nickel) также, вероятно будут предостережением, как и медный операция в Замбии.
Anglo определила железную руду как приоритет и несмотря на ее цель меньше зависеть от ЮАР приобрела в начале 2002г. стратегические доли в Kumba Resources и Anglovaal Mining (Avmin) – компаниях, расположенных в Южной Африке. Чилийская медная компания Disputada de las Condes стоимостью $1 млрд. и принадлежащая Exxon Mobil также, согласно аналитикам, в списке возможных приобретений. Третья по величине британская компания по производству бетонных смесей цемента RMC также была определена, как возможная цель для Anglo. Вместе с испанской Saica она предложила приобрести французскую бумажную компанию La Rochette за примерно $340 млн.
(Mininweb) Аналитики осторожно высказываются по поводу выпуска компанией Anglo American облигаций сроком на 5 лет стоимостью US$1.1 млрд. с возможностью конвертации в акции Anglo. Облигации будут выпущены по номинальной стоимости и имеют процентную ставку в годовом исчислении 3 3/8%. «Это путь увеличения наличности вне ЮАР. Ожидается, что, несмотря на относительно низкий уровень процентной ставки, в течение пяти лет группа получит достаточно наличности от действий за пределами Южной Африки, чтобы обслужить долг», - говорит Э.Говард, аналитик в Deutsche Bank. «Смещение портфеля группы из ЮАР - один из стратегических приоритетов компании в среднесрочной перспективе. Это метод наиболее эффективно реструктурировать долг группы, одновременно снижая затраты на финансирование». Anglo имеет полный чистый долг в US$2 млрд. и он распределен неравномерно. По сообщению группу в настоящее время она имеет US$1.75 млрд. чистой наличности в ЮАР и почти US$3.5 млрд. долга за ее пределами.
Schroder Salomon Smith Barney (SSSB) разместила 12 миллионов акций группы по 1160 пенсов каждая. Эти акции не были новые и являлись «проданными назад» некоторыми покупателями конвертируемых облигаций, стремящихся таким образом застраховаться себя против изменения курса акций. По словам SSSB эта методика помогает хеджировать фонды, которые обеспечивают огромную ликвидность на рынке конвертируемых облигаций. Таким образом, SSSB эффективно собирает акции, которые были проданы на короткий срок. В SSSB утверждают, что это не окажет существенного влияния на снижение цены акций. Тем не менее, акции группы вслед за покупкой SSSB снизились на 3% до 1159 пенсов.
Д.Берд - аналитик из ABN Amro говорит, что не ожидает от выпуска облигаций никакого непосредственного воздействия на чистый долг Anglo, но полагает, что она извлечет выгоду из снижения процентов за пять лет. Это также, вероятно, увеличит гибкость компании в плане наращивания будущего долга для корпоративной активности. А М.Поттс - аналитик из Williams Broe считает, что Anglo этим способом снизит стоимость долга. Он согласен, что группа находится в процессе инвестирования, поскольку ее левередж составляет около 11%. Это значительно ниже, чем у ближайших конкурентов - BHP Billiton и Rio Tinto.
Комментарии по поводу выпуска облигаций Anglo American
Покупка материала "", цена: руб.
Принятие условий договора
Ввод реквизитов
Получение счёта
Российская Федерация, г. Москва Дата опубликования: 23 октября 2013 г. Дата вступления в силу: 23 октября 2013 г.
ДОГОВОР-ОФЕРТА
на оказание информационных услуг
Юридическое или физическое лицо, желающее заключить настоящий договор на указанных в нем условиях, именуемое в дальнейшем «Заказчик», действующее от своего имени, с одной стороны, и Общество с ограниченной ответственностью «Информационно-аналитический центр «Минерал», именуемое в дальнейшем «Исполнитель», в лице Генерального директора Ставского Анатолия Петровича, действующего на основании Устава, с другой стороны, вместе именуемые «Стороны», заключили настоящий Договор (далее также – Договор) о нижеследующем.
1. ПРЕДМЕТ ДОГОВОРА
1.1 Настоящий Договор заключается со стороны Заказчика путём полного и безоговорочного (п. 1. ст. 438 ГК РФ) принятия условий Договора и всех Приложений к нему (п. 1. ст. 433, п. 3 ст. 438 ГК РФ), являющихся неотъемлемой частью Договора; таким образом, заключением Договора является факт оплаты Услуг.
1.2 Заказчик поручает, а Исполнитель принимает на себя оказание информационных услуг по теме «».
2. ЦЕНА ДОГОВОРА И ПОРЯДОК РАСЧЕТОВ
2.1 Стоимость информационной услуги определяются текущим Прайс-листом, размещенном на странице заказа услуги. НДС не применяется в соответствии с п.2 статьи 346.11 главы 26.2 «Упрощенная система налогообложения» НК РФ. В случае возникновения у Исполнителя обязанности по уплате НДC, он уплачивает его за счет собственных средств.
2.2 Исполнитель выставляет Заказчику счет за информационную услугу «». Оплата счета предусмотрена в течение 10 (десяти) рабочих дней с даты его выставления.
3. ПОРЯДОК СДАЧИ И ПРИЕМКИ УСЛУГИ
3.1 Информационные услуги предоставляются Заказчику в течение 3 (трех) рабочих дней после подтверждения факта оплаты услуги. Результаты работы направляются Заказчику по электронной почте, адрес которой указывается Заказчиком на странице заказа работы или на электронном носителе (по согласованию сторон). В случае представления результатов работы на электронном носителе, расходы, связанные с выбранным способом передачи работы, оплачивает Заказчик.
3.2 В случае необходимости, по согласованию Сторон, выполнение услуг подтверждается Актами оказания услуг, которые направляются Заказчику одновременно с результатами работ (в отсканированном виде и оригинале по почте), составленными в двух экземплярах(по одному для каждой из сторон). Срок подписания(приемки услуг) акта Заказчиком - 15 (пятнадцать) рабочих дней. При неполучении Исполнителем до указанной даты (включительно) ни подписанного Заказчиком акта, на аргументированного отказа от принятия оказанных услуг, услуги, указанные в акте, считаются оказанными Исполнителем и принятыми Заказчиком в полном объеме. В случае поступления мотивированного отказа Заказчика Сторонами составляется акт с перечнем необходимых исправлений и сроками устранения недостатков.
4. ПОРЯДОК РАССМОТРЕНИЯ СПОРОВ
4.1 Споры, возникающие вследствие неисполнения или ненадлежащего исполнения Сторонами обязательств по настоящему Договору, разрешаются путем переговоров, а в случае невозможности прийти к согласию, рассматриваются арбитражным судом по месту нахождения ответчика в соответствии с законодательством РФ.
5. ОБСТОЯТЕЛЬСТВА НЕПРЕОДОЛИМОЙ СИЛЫ
5.1 Стороны освобождаются от ответственности за частичное или полное неисполнение обязательств по настоящему Договору, если ненадлежащее исполнение Сторонами обязательств вызвано наступлением обстоятельств непреодолимой силы, т.е. чрезвычайных и непредотвратимых обстоятельств, не подлежащих разумному контролю.
5.2 Сторона, которая не в состоянии выполнить свои договорные обязательства в силу наступления обстоятельств непреодолимой силы, незамедлительно письменно информирует другую Сторону о начале и прекращении указанных обязательств, но в любом случае не позднее 3 (трех) рабочих дней после начала их действия.
5.3 Неуведомление или несвоевременное уведомление о наступлении обстоятельств непреодолимой силы лишает соответствующую Сторону права на освобождение от ответственности за частичное или полное неисполнение обязательств по настоящему Договору по причине указанных обстоятельств, если только сами такие обстоятельства не препятствовали уведомлению другой Стороны. Факт наступления и прекращения обстоятельств непреодолимой силы документально подтверждается соответствующими организациями.
5.4 Если указанные обстоятельства продолжаются более 2 (двух) месяцев, каждая Сторона имеет право на досрочное расторжение Договора. При этом Заказчик оплачивает фактически выполненные Исполнителем работы.
6. УСЛОВИЯ КОНФИДЕНЦИАЛЬНОСТИ
6.1 Каждая из Сторон обязана обеспечить защиту конфиденциальной информации, ставшей доступной ей в рамках настоящего Договора, от несанкционированного использования, распространения или публикации.
6.2 Каждая из Сторон обязана принять и обеспечить все необходимые меры для защиты конфиденциальности информации, включая соблюдение правового режима сотрудниками Сторон, имеющими к ней доступ, исключить доступ к информации неуполномоченных Сторонами лиц, а также не допускать несанкционированного раскрытия конфиденциальной информации в любой возможной форме.
6.3 В случае разглашения конфиденциальной информации Сторона обязуется незамедлительно сообщить другой Стороне об этом факте, либо о факте угрозы разглашения, незаконного получения, использования конфиденциальной информации третьими лицами.
6.4 Указанные обстоятельства сохраняются в течение срока действия Договора и в течение 3 (трех) лет с момента окончания срока действия Договора или расторжения Договора, а также в случае утраты правоспособности или изменения юридического статуса любой из Сторон.
6.5 Любой ущерб, вызванный нарушением условий конфиденциальности, определяется и возмещается в соответствии с действующим законодательством РФ.
6.6 Все авторские и смежные права на передаваемый Исполнителем Заказчику материалы в рамках оказания информационной услуги по настоящему договору принадлежат Обществу с ограниченной ответственностью «Информационно-аналитический центр «Минерал» (ООО «Информационно-аналитический центр «Минерал»).
Создание копий материала или его частей и (или) их передача третьим лицам могут осуществляться только на основании письменного разрешения правообладателя. За незаконное использование материала или его частей виновные лица несут ответственность, предусмотренную действующим гражданским, административным и уголовным законодательством.
Настоящим разрешается при приобретении цифровой версии материала самостоятельная печать одного его экземпляра на бумаге для совместного использования с цифровой версией без права передачи третьим лицам.
Внимание! Технология подготовки данного материала позволяет при необходимости надёжно идентифицировать источник появления незаконно созданных копий.
7. СРОК ДЕЙСТВИЯ ДОГОВОРА
7.1 Договор вступает в силу со дня его подписания и действует до полного выполнения Сторонами своих обязательств по настоящему Договору.
8. ЮРИДИЧЕСКИЕ АДРЕСА И ПЛАТЕЖНЫЕ РЕКВИЗИТЫ ИСПОЛНИТЕЛЯ
Общество с ограниченной ответственностью «Информационно-аналитический центр «Минерал» (ООО «Центр «Минерал»)
Адрес: 119571, г. Москва, Ленинский пр-кт, д. 158, офис 0227
Подпись:__________________________ Дата: "__"__________ 2024 г.
Копия счёта отправлена по электронной почте. Номер счёта:, номер заказа:
Материал будет направлен по электронной почтепо указанному адресу после оплаты счёта
По всем вопросам можно обращаться по адресу: info@mineral.ru
Скачать договор