Deutsche Bank оценил капитализацию АК "АЛРОСА" в 295 млрд руб. (9,3 млрд дол. по текущему курсу).
По мнению аналитиков Deutsche Bank, учитывая потенциал роста рынка алмазов и планы по развитию, целевая стоимость акций алмазодобывающей компании должна составлять порядка 40 руб. за ценную бумагу (сейчас одна акция стоит около 25 руб.). Однако пока инвесторов сдерживает низкая ликвидность компании и отсутствие четких планов по размещению ее ценных бумаг на бирже. Также эксперты указывают на исторически слабую прозрачность алмазодобывающей отрасли.
Уставный капитал АЛРОСА разделен на 7 364 965 630 обыкновенных именных акций номинальной стоимостью по 0,5 руб. каждая. В настоящее время РФ (в лице Росимущества) принадлежит 50,9% акций, республике Якутия - 32%, восьми улусам (районам) республики - 8%, прочим акционерам - около 9%.
АЛРОСА до конца 2012 г. в рамках приватизации должна разместить на бирже ММВБ-РТС 14% акционерного капитала, в том числе 7% акций, которые принадлежат государству, и 7% от пакета Якутии. При этом до 2016 г. предполагается осуществить полный выход государства из капитала АЛРОСА. Однако власти Якутии неоднократно обращались к правительству РФ с просьбой не продавать контрольный пакет акций алмазодобывающей компании и сохранить над ней государственный контроль.
Кроме того, эксперты Deutsche Bank полагают, что чистая прибыль АЛРОСА по итогам 2012 г. по МСФО может увеличиться на 21% - до 1,094 млрд дол. по сравнению с показателем прошлого года (901 млн дол.). При этом выручка алмазодобывающей компании по итогам текущего года останется почти на том же уровне - 4,607 млрд дол. (годом ранее - 4,687 млрд дол.). Показатель EBITDA может снизиться почти на 5% - до 2,009 млрд дол. с 2,110 млрд дол., рентабельность по EBITDA - до 43,6% с 45%.
Как отмечают аналитики, в последующие годы показатели компании должны расти, чему будет способствовать рост добычи, объемов реализации АЛРОСА, а также положительная конъюнктура рынка алмазов. В результате чистая прибыль компании по итогам 2013 г. ожидается на уровне 1,125 млрд дол., выручка - 4,949 млрд дол., EBITDA - 2,230 млрд дол. В свою очередь, чистый долг компании в этот период должен снизиться до 2,921 млрд дол. с 3,166 млрд дол. за 2012 г. В рамках долгосрочной стратегии развития АЛРОСА планирует рост добычи алмазов в 2020 г. до 40 млн кар, что почти на 16% больше, чем по итогам 2011 г.
АЛРОСА - крупнейший в России производитель алмазов, на его долю приходится около 30% мировой добычи, 94% всех алмазов в РФ. В 2011 г. предприятиями группы АЛРОСА добыто 34,55 млн кар алмазов (рост на 1%). Добыча производится из шести открытых карьеров, трех подземных рудников и ряда россыпных месторождений. По итогам года реализация алмазной продукции по группе АЛРОСА составила 4,45 млрд дол.
Скачать договор