В Челябинской области запущен медный ГОК - крупнейший на территории постсоветского пространства, построенный с нуля. Несмотря на бедность руд, он должен обеспечить собственнику шанс стать вторым производителем меди в стране.

Русская медная компания официально открыла Михеевский ГОК в конце декабря 2013 г. Сегодня здесь идет отладка производственных процессов и технологий, чтобы до конца первого квартала ввести комплекс, состоящий из открытого рудника и обогатительной фабрики, в промышленную эксплуатацию, а затем выйти на проектные показатели.

Проектные мощности нового предприятия позволят перерабатывать до 18 млн т руды с содержанием меди, золота, серебра и других металлов и получать около 270 тыс.т медного концентрата (около 63 тыс.т меди в чистом виде) в год. Медные комбинаты подобного масштаба в СССР строились только для Норильского никеля.

Инвестиции (как собственные, так и кредитные средства) впечатляют - около 27 млрд руб. Столько РМК заплатит за сырьевую безопасность бизнеса и возможность в полтора раза увеличить объемы выплавки меди на своих заводах.

Медный грош

Начать разработку Михеевского месторождения медно-порфировых руд компания хотела еще в 2009 г. Но беспрецедентное падение цен на цветные металлы в сентябре - октябре 2008 г. (до 3,7 дол./т) и высокие производственные издержки заставили медников пересмотреть планы. Проблема была не в том, что медь не хотели покупать, а в том, что у покупателей не было денег. Проект заморозили. Возобновить его удалось только в 2010 г., когда стали понятны источники финансирования. В частности Газпромбанк предоставил Русской медной компании проектное финансирование в объеме около 500 млн дол. В результате буквально за два года сельскохозяйственный Варненский район Челябинской области (для промышленной площадки из сельхозоборота изъято около 2 тыс. гектаров земель) превратился в новый центр горной добычи сырья для цветной металлургии.

За мощью проекта скрывается главная проблема отрасли - крайне низкое содержание меди в руде. На Михеевском месторождении оно в среднем на уровне 0,4%, что требует больших объемов переработки. "Для российских горняков-обогатителей это очень низкая концентрация - все фабрики на постсоветском пространстве работают от 1,5% и выше", - отметил президент РМК Всеволод Левин. Для сравнения: еще 10 - 20 лет назад в отработку вовлекались руды с содержанием 2 - 3,5% меди.

Михеевское отличается не только низким содержанием металлов в породах, но и большим количеством окисленных руд. Поэтому для повышения экономической эффективности проекта на ГОКе необходима была особая технология шихтовки и переработки руды с целью максимального извлечения меди при наименьших затратах. Здесь установлено оригинальное оборудование компаний OUTOTEC (Финляндия) и METSO MINERALS (Франция), также будут применять специально разработанные реагенты. По предварительным оценкам специалистов РМК, это должно увеличить содержание меди в концентрате до 22%.

Для сокращения издержек РМК поставила на Михеевке комплекс крупного дробления руды с высокой удельной производительностью в контуре карьера, а не на его поверхности, что должно на 20 - 25% снизить затраты на доставку руды из карьера на обогатительную фабрику. Карьер соединен с обогатительной фабрикой конвейером на 1,5 км, что позволит сократить использование наземного транспорта.

А чтобы уменьшить воздействие на природные ресурсы (на обогатительной фабрике будет использоваться флотационный метод переработки руды), на ГОКе внедряется закрытый водооборот: твердые примеси остаются в хвостохранилище, осветленная вода снова используется в производстве.

В надежде на недра

По оценкам Всеволода Левина, за счет оптимизации всех эксплуатационных затрат, укрупнения узлов и агрегатов и применения современных технологий окупаемость Михеевского ГОКа составит семь-восемь лет.

К этому времени РМК планирует запустить в Челябинской области (на Томинском месторождении) еще один медный ГОК, который будет в два раза больше Михеевского и сможет перерабатывать до 28 млн т руды в год. Его активное строительство должно начаться в середине 2014-го. Запуск первой очереди (15 млн т по руде) планируется на осень 2015-го, второй - еще через два года. Инвестиции в новый проект уже оцениваются в 44 млрд руб. (30,2 млрд руб. будут выделены по кредитной линии Сбербанка РФ в рамках подписанного меморандума в октябре 2013 г.).

Два ГОКа должны стать основными источниками сырья для РМК как минимум на ближайшие 25 лет. Таким образом, компания рассчитывает к 2015 - 2016 гг. поднять объемы добычи и переработки медно-цинковых руд почти в пять раз, до 31,4 млн т (в 2012 г. - 6,5 млн т. За счет этого, а также масштабной реконструкции "Карабашмеди" РМК может почти в два раза (со 180 тыс. до 350 - 370 тыс.т) увеличить мощности выпуска катодной меди. И если Норильский никель за этот период не увеличит соответствующие мощности, то РМК вместо третьего станет вторым в стране производителем меди.

По мнению аналитиков, амбициозные планы увеличения доли на рынке для РМК оправданы, хотя успех во многом будет зависеть от мировой конъюнктуры. Так, 2013 год складывался для производителей цветных металлов менее благоприятно, чем предыдущий. Цена реализации меди за год уменьшилась на 1 тыс.дол. Прогноз на 2014 год от крупнейших мировых банков неоднозначен: от 6,6 тыс.до./т у Goldman Sachs до 7,3 тыс.дол./т у J.P. Morgan. Причина - избыток в балансе мирового рынка меди (в 2013 г. - 390 тыс.т, в 2014-м ожидается 632 тыс.т). Хотя мировой спрос на этот металл растет: по оценке ICSG, в прошлом году его потребление приросло на 7%, в этом ожидается еще на 4,5%, в основном за счет повышения спроса на рафинированную медь в Китае.

"Сейчас на мировом рынке меди сохраняется профицит предложения меди, и перспективы проектов РМК выглядят не слишком радужно. В среднем компании потребуется не менее десяти лет для окупаемости инвестиций в Михеевский ГОК при условии сдержанного спроса на медь в мире. Но нужно понимать, что производственные мощности аккумулируются как минимум на полвека вперед", - полагает аналитик Московского фондового центра Анна Линевская.

С этим соглашается и аналитик УК "Велес Капитал" Айрат Халиков, по оценкам которого мировой спрос на медь со стороны промышленности (а РМК ориентирована в первую очередь на экспорт) продолжит расти, и конъюнктура мирового рынка позволит металлургам продолжить реализацию инвестиционных проектов: "Цены на медь держатся сегодня достаточно высоко, им далеко до критического уровня 2009 года. Думаю, они будут оставаться примерно на том же уровне, делая переработку медных руд высокорентабельным бизнесом".

Инвестиционные программы несколько истощают бизнес, но для медных компаний - это необходимость. Чтобы успешно конкурировать с глобальными производителями меди, им нужно развивать новые сырьевые проекты с низким содержанием меди в руде: богатые медные месторождения выработаны или близки к истощению. Более того, в связи с присоединением России к ВТО с августа 2016 г. в стране серьезно изменится рынок вторичного сырья для производства цветных металлов: заградительная экспортная пошлина на лом меди снизится в сравнении с 2013 г. с 40 до 10%. Это неминуемо приведет к сокращению запасов вторичного медного сырья внутри страны и заставит медников пересмотреть сырьевой баланс (сегодня доля лома в нем колеблется в районе 40 - 25%). И то, насколько компания обеспечена на ближайшие годы собственной сырьевой базой, во многом предопределит ее долю на рынке в дальнейшем.